# פנסיה ותיקה מול פנסיה חדשה

> מאת אילנית גנימה, יועצת מס מוסמכת בכירה רישיון 45633
> פורסם: 2026-04-29 · עודכן: 2026-04-29
> מקור: https://prisha-misuy.co.il/hashvaa-pensia-vatika-hadasha/

---

**תשובה קצרה,** פנסיה ותיקה היא קרן פנסיה שנפתחה לפני 1995 (גלעד, מבטחים הוותיקה, מקפת הוותיקה, נתיב, קג"מ) עם הבטחת תשואה ממשלתית והפקדות זוגיות גבוהות. פנסיה חדשה היא קרן שנפתחה אחרי 1995 (מקפת, מנורה, הראל, כלל, פסגות) ללא הבטחת תשואה, עם איזון אקטוארי שוטף. ב-1995 נסגרו הקרנות הוותיקות לעובדים חדשים בעקבות גירעונות אקטוארים של עשרות מיליארדי שקלים. שני המסלולים כפופים לאותם כללי מס לפי סעיף 9א, אך יש להם נוסחאות חישוב, מקדמים והטבות שונות.




![גרף צמיחת חיסכון — איור](https://prisha-misuy.co.il/wp-content/themes/misuy-prisha/images/illustrations/two-streams.svg)




## פנסיה ותיקה, מה זה



פנסיה ותיקה מתייחסת לקרנות הפנסיה שהוקמו בשנות ה-50 וה-60, ופעלו עד שנת 1995. הקרנות הגדולות היו מבטחים הוותיקה, מקפת הוותיקה, גלעד, נתיב, קג"מ ויתד. במסלול הזה, הקצבה חושבה לפי 2% מהשכר הקובע לכל שנת חברות, עד תקרה של 70% משכר. ההפקדות היו 17.5% (5.5% עובד, 12% מעסיק) על שכר עד פעמיים השכר הממוצע במשק.

המאפיין הייחודי של פנסיה ותיקה הוא הבטחת התשואה הממשלתית, המדינה התחייבה ל-5.05% תשואה ריאלית שנתית על אגרות חוב מיועדות. בעקבות גידול תוחלת החיים והעלייה בעלות הפנסיה, נצבר גירעון אקטוארי של עשרות מיליארדי שקלים, וב-1995 הקרנות נסגרו לעמיתים חדשים. עמיתים קיימים המשיכו לצבור זכויות עד תקרת 7 פעמים השכר הממוצע. כיום, הקרנות הללו מנוהלות על ידי מינהלת הקרנות הוותיקות (פעמ"ת) ומקבלות סבסוד ממשלתי. ראו [פנסיה ותיקה](https://prisha-misuy.co.il/sugey-pensia/vatika/) להעמקה.


## פנסיה חדשה, מה זה



פנסיה חדשה היא הקרנות שהוקמו לאחר רפורמת 1995. הקרנות העיקריות הן מקפת אישית, מנורה מבטחים פנסיה, הראל פנסיה, כלל פנסיה, פסגות פנסיה והפניקס. במסלול הזה, אין הבטחת תשואה ממשלתית. הקרן מנהלת איזון אקטוארי שוטף, אם נצבר גירעון, הוא מתחלק בין כל העמיתים על ידי הפחתה זמנית של הזכויות. אם נצבר עודף, מועבר לעמיתים כתוספת זכויות.

שיעורי ההפקדה בפנסיה חדשה הם 18.5% (6% עובד, 6.5% מעסיק לתגמולים, 6% מעסיק לפיצויים). תקרת ההפקדה היא 23,232 ש"ח לחודש (פעמיים השכר הממוצע ב-2026), הפקדות מעבר לתקרה הולכות לקופת גמל. הקצבה מחושבת לפי הצבירה בפועל חלקי מקדם המרה, ולא לפי שכר אחרון. רוב הקרנות החדשות מציעות מקדם המרה של 195-205 לגיל 67. ראו [פנסיה חדשה מקיפה](https://prisha-misuy.co.il/sugey-pensia/hadasha-mekifa/).


![החזר מס איור](https://prisha-misuy.co.il/wp-content/themes/misuy-prisha/images/illustrations/achievement.svg)

  בדיקה מקצועית של תיק הפרישה חוסכת מאות אלפי שקלים לאורך שנות הפנסיה.


## טבלה משווה, פנסיה ותיקה מול פנסיה חדשה



      | היבטפנסיה ותיקהפנסיה חדשה

        | **תקופת הקמה** | שנות ה-50 עד 1995 | 1995 ואילך |
| **הבטחת תשואה** | כן, 5.05% ריאלי על אג"ח מיועדות | לא, תשואה תלויה בשוק ההון |
| **שיטת חישוב הקצבה** | 2% משכר קובע לכל שנת חברות | צבירה חלקי מקדם המרה אקטוארי |
| **שיעור הפקדה** | 17.5% עד תקרה | 18.5% עד תקרה |
| **תקרת הפקדה** | פעמיים השכר הממוצע | 23,232 ש"ח לחודש (2026) |
| **איזון אקטוארי** | סבסוד ממשלתי דרך פעמ"ת | איזון פנימי שוטף בין עמיתים |
| **סיווג מס** | קצבה מזכה במלואה לרוב | קצבה מזכה, עם רכיב מוכר אם הופקד מעל תקרה |
| **היוון** | מוגבל מאוד | גמיש, עד 25% מהקצבה





## מתי פנסיה ותיקה מתאימה יותר



    - **עמית ותיק שצבר זכויות לפני 1995,** הזכויות הצבורות יקרות במיוחד בזכות הבטחת התשואה.

    - **פורש מאוחר עם 35+ שנות חברות,** מקסימום הקצבה (70% משכר קובע) משמעותי.

    - **מי שמעדיף ודאות מוחלטת,** הבטחת התשואה מבטיחה את הקצבה גם בתקופות שפל בשוק ההון.

    - **פורש שאינו מתעניין בהיוון,** ההגבלה על היוון אינה מטרידה אותו.




![חישוב קצבה איור](https://prisha-misuy.co.il/wp-content/themes/misuy-prisha/images/illustrations/achievement.svg)

  כל החלטת מס בפרישה משפיעה על הקצבה החודשית לאורך 25 שנות פנסיה ממוצעות.


## מתי פנסיה חדשה מתאימה יותר



    - **כל העובדים שהתחילו לעבוד אחרי 1995,** זה למעשה המסלול היחיד הזמין.

    - **פורש שמתעניין בגמישות והיוון,** ניתן להוון עד 25% מהקצבה כסכום חד-פעמי.

    - **מי שצפוי לתשואות גבוהות בשוק,** ללא תקרה על תשואה, ניתן להרוויח יותר מהקרנות הוותיקות בתקופות גאות.

    - **שכירים עם שכר משתנה,** הצבירה משקפת בדיוק את ההפקדות, ללא תלות בשכר אחרון.




## טעויות נפוצות בבחירה בין פנסיה ותיקה לחדשה



    - **מעבר מפנסיה ותיקה לחדשה ללא בדיקה**
ויתור על הבטחת התשואה הוא צעד שלא ניתן להפוך.

    - **הזנחת זכויות קודמות בקרן ותיקה**
פורשים שעבדו קצת לפני 1995 ושכחו לבקש את הזכויות הצבורות.

    - **הנחה שכל פנסיה זהה במס**
שתיהן חייבות במס, אך ההתפלגות בין מזכה למוכרת שונה.

    - **היוון אגרסיבי בפנסיה חדשה**
שורף את סל הפטור (במקדם 1.35) ומקטין פטור חודשי לעתיד.

    - **אי-דיווח על קצבת קרן ותיקה בטופס 161ד**
פעמ"ת מנפיקה טופס 161ב נפרד שצריך לקחת בחשבון.




## דוגמה מספרית, להמחשה בלבד




**פורש עם פנסיה משולבת, ותיקה וחדשה**

שלמה, בן 67, עבד עד 1992 במפעל גדול וצבר 12 שנות חברות במבטחים הוותיקה. שכר קובע ב-1992, צמוד למדד ולשכר הממוצע, מגיע ב-2026 ל-9,500 ש"ח. הקצבה מהקרן הוותיקה, 12 × 2% × 9,500 = 2,280 ש"ח לחודש. אחר כך עבד 25 שנים בחברה אחרת והפקיד לפנסיה חדשה, צבר 1,400,000 ש"ח, מקדם 200, קצבה חודשית 7,000 ש"ח.

סך הקצבה, 9,280 ש"ח. הסכום הזה כמעט בדיוק תחת תקרת הקצבה המזכה (9,430 ש"ח), כך שכל הקצבה מקבלת פטור 57.5% = 5,337 ש"ח. החלק החייב במס, 3,943 ש"ח, ממוסה לפי מדרגות. **חשוב במיוחד, אם הפנסיה הוותיקה לא תופיע בטופס 161ד, הקצבה החדשה לבדה (7,000) תיראה תחת התקרה ותקבל פטור מקסימלי, אך פעמ"ת תנכה מס במקור על שלה ויהיה פער שיתגלה בחישוב השנתי.**

דוגמה להמחשה בלבד.




## שאלות נפוצות, פנסיה ותיקה מול חדשה



      איך אני יודע אם הקרן שלי ותיקה או חדשה?
      בדקו את שם הקרן. הקרנות הוותיקות הן מבטחים הוותיקה, מקפת הוותיקה, גלעד, נתיב, קג"מ ויתד. כל קרן עם המילים "פנסיה אישית" או "מקיפה" או שם של חברת ביטוח (מנורה, הראל, כלל, פסגות) היא חדשה. בנוסף, אם נכנסתם לקרן אחרי 1995 היא בהכרח חדשה.


      האם הקרן הוותיקה תוכל להיכשל?
      לא במצב הנוכחי. הקרנות הוותיקות מנוהלות על ידי פעמ"ת ומקבלות ערבות ממשלתית מלאה. הקצבה מובטחת על ידי המדינה, גם אם נדרש סבסוד מהתקציב.


      האם אפשר להעביר זכויות מפנסיה חדשה לוותיקה?
      לא. הקרנות הוותיקות סגורות מאז 1995 לעמיתים חדשים, ואי אפשר להוסיף זכויות אליהן. ניתן רק לקבל את הזכויות שכבר נצברו.


      איזה מס אני משלם על קצבה מקרן ותיקה?
      קצבה מקרן ותיקה היא קצבה מזכה לפי סעיף 9א, ומקבלת פטור 57.5% מתקרת 9,430 ש"ח (5,422 ש"ח פטור חודשי ב-2026). מעבר לתקרה ולפטור, חיוב במס שולי. ראו [קיבוע זכויות](https://prisha-misuy.co.il/kibua-zchuyot/).


      האם פנסיה חדשה תמיד עדיפה במס?
      לא בהכרח. כללי המס זהים. ההבדל הוא שבפנסיה חדשה לעיתים יש רכיב מוכר שפטור במלואו, מה שמשתלם יותר. אך זה תלוי בנתוני התיק. ראו [השוואת פנסיה מקרן וביטוח](https://prisha-misuy.co.il/hashvaa-pensia-keren-bituach/).


      מה לעשות אם יש לי שתי פנסיות, ותיקה וחדשה?
      חובה לרכז את כל הקצבאות בטופס 161ד אחד מאוחד, לחשב את סך הקצבה, ולקבוע את הפטור על כל המסלול. כל קצבה תמשיך להגיע ממקור אחר, אך הפטור יחולק ביניהן באופן יחסי. ראו [טופס 161ד](https://prisha-misuy.co.il/form-161d/).




### מקורות רשמיים



    - [רשות המסים, בקשה לקיבוע זכויות בגיל פרישה (טופס 161ד)](https://www.gov.il/he/service/itc-request-for-fixed-rights-at-retirement-age)

    - [הכנסת, פקודת מס הכנסה, סעיף 9א](https://main.knesset.gov.il/Activity/Legislation/Laws/Pages/LawPrimary.aspx?lawitemid=2000487)

    - [משרד האוצר, אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון](https://www.mof.gov.il/)

    - [מקורות רשמיים מלאים](https://prisha-misuy.co.il/official-sources/)




## רוצים בדיקה אישית של הפנסיה שלכם?



שיחת היכרות ראשונה, חינם, ללא התחייבות.








        בן/ת כמה את/ה?
        נשים מעל גיל 63
        גברים מעל גיל 67
        פורש/ת מוקדמ/ת

      אני מאשר את [תקנון האתר](https://prisha-misuy.co.il/takanon/)

      קבעו שיחה — חינם, ללא התחייבות





      מה אומרים עלינו

## ביקורות מאומתות מלקוחות




     |     אילנית גנימה - קיבוע זכויות פנסיה | החזרי מס | שירותים לעצמאיים - IG-TAX | | | | |   **53 Google ביקורות**   [כתוב ביקורת](https://admin.trustindex.io/api/googleWriteReview?place-id=ChIJg5UAJX_1YwIRcIrh6hWJuac)                 פורסם ב-Google |    |     אמנון דרי      | | | | | Trustindex מוודא שהמקור המקורי של הסקירה הוא Google. סיימתי עכשיו תהליך קיבוע זכויות אצל אילנית,
וברצוני לציין את מקצועיותה הרבה והדרך בה הובילה את התהליך בצורה הטובה ביותר — בסבלנות, באכפתיות ותוך הסבר מפורט וברור על כל שלב, האפשרויות השונות והבחירה בדרך הנכונה והמיטבית עבורי.
אילנית חסכה לי סכומי כסף משמעותיים, הן על העבר והן לעתיד, כספים שללא הליווי והידע שלה היו עלולים לרדת לטמיון.
אני ממליצה עליה מכל הלב לכל מי שזקוק לליווי מקצועי, אמין ואנושי בתחום.
בתודה ובהערכה,
מיכל         פורסם ב-Google |    |     Rina gaier      | | | | | Trustindex מוודא שהמקור המקורי של הסקירה הוא Google. אילנית בצעה עבורי קיבוע זכויות. התהליך היה מקצועי ומדויק .אילנית נתנה לי שירות מכל הלב. הסבירה בסבלנות אין קץ, ענתה על שאלותיי ועקבה אחר כל שלב עד לקבלת האישורים הנדרשים לשביעות רצונה.
ממליצה בחום להיעזר בשירותיה.
תודה לך, אילנית, אין עלייך!         פורסם ב-Google |    |     זיוה שפירא      | | | | | Trustindex מוודא שהמקור המקורי של הסקירה הוא Google. אילנית גנימה יועצת מס מקצועית ואלופה ! זכיתי לטיפול מהיר, מקצועי ואמין. אילנית זמינה ויוצרת תוצאות מעולות לכל לקוח הפונה אליה . האדיבות והסבלנות שלה העניקו עבורי תחושת בטחון ואמונה כבר בתחילת התהליך . היא  הובילה ביד רמה ובנחישות רבה תוך זמן קצר את הגשת  המסמכים הדרושים ועד לתוצאות החיוביות הסופיות . ממליצה מאד להשתמש בשרותיה המעולים לשקט הנפשי ולתוצאות חיוביות .         פורסם ב-Google |    |     Dani Mazuz      | | | | | Trustindex מוודא שהמקור המקורי של הסקירה הוא Google. שמעתי על אלנית למרות שהיא מתגוררת במרכז ואני גר בבאר שבע בחרתי בא לטפל בקיבוע זכויות טיפול בחרת הביטוח והחזרי מס טיפול מסור יכפתי עובדת אפלו לא בשעות שגרתיות חשוב לאילנית הלקוח שזה החשוב ביותר כאחד שמקבל שירות         פורסם ב-Google |    |     Smadar Ben Abu      | | | | | Trustindex מוודא שהמקור המקורי של הסקירה הוא Google. היי, רוצה לשתף בשירות מיוחד ויצא דופן שקיבלתי מאילנית בחברת IG-TAX. אין דברים כאלה. מקצועיות ושירותיות יוצאת דופן. והכי חשוב לא נותרה שאלה שלא קיבלתי עליה מענה הולם ומלא. תודה לאילנית ולצוות על שירות מצוין. עזרתם לי מאוד . תודה רבה .         פורסם ב-Google |    |     Debbie Nagar      | | | | | Trustindex מוודא שהמקור המקורי של הסקירה הוא Google. החיבור עם אילנית היה מיידי כבר מלקרוא את הפרטים בגוגל . לאחר שיחה טלפונית הבנתי שגם היא וגם ארז שניהם שירותיים ואילנית מקצוענית ברמות. אבל מה שהכריע את הכף היה עניין השקט הנפשי אנחנו בחו"ל מבלים לנו בטיול הפרישה ואילנית בקשר עם מקום העבודה עם קרן הפנסייה עם מס הכנסה ואנחנו עם ראש שקט. אז יותר מזה לא צריך. אילנית היתה זמינה בואטסאפ גם בבוקר ליל הסדר וזה לא מובן מאליו . תודה לכם על טיפול מסור ומקצועי ממליצה מאוד         פורסם ב-Google |    |     Ruth Yariv      | | | | | Trustindex מוודא שהמקור המקורי של הסקירה הוא Google. חפרתי ברשת עד שמצאתי את אילנית.
מההתחלה ידעתי שהיא האדם הנכון.
הטיפול היה מיידי ומסור, יודעת את העבודה.
ממליצה ואמשיך להמליץ.
רות יריב
הוד השרון         פורסם ב-Google |    |     קובי לוי      | | | | | Trustindex מוודא שהמקור המקורי של הסקירה הוא Google. אילנית, בעלת מקצוע אמיתית עזרה ועוזרת לי המון להקים את העסק ולתחזק אותו. ממליץ בחום לכל המבקש         פורסם ב-Google |    |     מאיר דרעי      | | | | | Trustindex מוודא שהמקור המקורי של הסקירה הוא Google. אני מאיר דרעי אני מעריך את העבודה  את היושרה והנאמנות  אני מרוצה מאד מהשירות שלה אילנית אין עליך תודה רבה לך מכל הלב.         פורסם ב-Google |    |     יהודה אקוניס      | | | | | Trustindex מוודא שהמקור המקורי של הסקירה הוא Google. יהודה אקוניס תל אביב 12/3/26
תיאור השירות
קיבוע זכויות החזרמס פנסיה
חוות דעת
השירות של אילנית היה מעולה ומיקצועי
כולל הצוות אני ממש מרוצה מהשירות והיחס
ממליץ עליה מאוד היה מצוין


---

## פרטי קשר

- אילנית גנימה — יועצת מס מוסמכת בכירה, רישיון 45633
- טלפון: 052-827-1191
- WhatsApp: https://wa.me/972528271191
- דוא"ל: ilanitganima@gmail.com
- אתר: https://prisha-misuy.co.il/

*שיחת ייעוץ ראשונה — חינם.*
<!-- Cached by ezCache | Full-Page Cache: Disk | Generated: 2026-06-13 18:27:00 | Time: 0.60s -->