משיכה הונית במס מופחת של 15% מגיל 60, קצבה מוכרת פטורה ממס לכל החיים, והעברה פטורה ממס ליורשים — אם יודעים להפעיל את הכלי נכון. המדריך המלא לשנת 2026, כולל מחשבון השוואת מס.
לפני 2012, פנסיונרים שצברו סכומי כסף משמעותיים מעבר לפנסיה החודשית — מירושה, ממכירת נכס, מחיסכון אישי או מפרישה מוקדמת — נתקלו בחומה כפולה. הכסף או נעל את עצמו במכשיר פנסיוני נוקשה, או נחשף למיסוי מלא של עד 47% במקרים של משיכה שלא לפי הכללים. תיקון 190 נחקק ב-נובמבר 2012 כדי לפתוח לפנסיונרים מסלול ייעודי — מסלול שמכיר בכך שמדובר ב"כסף פנוי" שכבר חויב במס בעבר, ולכן ראוי לקבל יחס מועדף.
המסלול מעוגן בסעיף 9א לפקודת מס הכנסה, הוסדר בהוראות ביצוע על ידי רשות המסים (חוזר מס הכנסה 2/2013), ומפוקח על ידי רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון במשרד האוצר. הוא איננו "טריק" או "פרצה" — זהו מסלול חוקי לחלוטין, מתועד היטב, שיוצר חלוקה ברורה בין שני סוגי קצבה: קצבה מזכה שמקבלת את הפטור הקלאסי לפי קיבוע זכויות, ו-קצבה מוכרת — הקצבה החדשה שתיקון 190 יצר, שפטורה ממס במלואה.
מה שהופך את תיקון 190 לכלי חזק במיוחד הוא השילוב עם קיבוע זכויות פנסיה. שני המסלולים לא מתחרים זה בזה — הם מתפקדים יחד. הפטור על הקצבה המזכה נמדד לפי תקרה אחת (5,422.25 ש״ח לחודש בשנת 2026), והקצבה המוכרת מתווספת מעליה — פטורה לחלוטין, מבלי לגרוע מהסל הקיים. בתכנון נכון, פנסיונר יכול לקבל בו-זמנית פטור על קצבה מזכה מהפנסיה הראשית, ובנוסף קצבה מוכרת חודשית פטורה ממס מהפקדה לפי תיקון 190.
לכל פנסיונר מתאים שילוב אחר של שלוש האפשרויות, בהתאם לצרכים, לאופק ההשקעה ולגיל הילדים.
הפקדה לקופת גמל בתיקון 190, צבירה לאורך השנים, ומשיכה חד-פעמית מגיל 60. המס הוא 15% על הרווח הנומינלי בלבד, ללא ניכוי אינפלציה. בתקופות אינפלציה נמוכה — חיסכון משמעותי לעומת 25% ריאלי בתיק רגיל. בתקופות אינפלציה גבוהה — צריך לבחון.
15% במקום 25%השימוש שמומחי המס מכנים "החזק מכל הטבות המס בפרישה". במקום למשוך את הצבירה כסכום חד-פעמי, ממירים אותה לקצבה חודשית לכל החיים — והקצבה הזו, על כל מרכיביה (קרן + רווחים), פטורה מלאה ממס לחלוטין. בלי תקרה, בלי מקדם ניצול, בלי חישוב מורכב.
פטור 100% לכל החייםהמוטבים שנקבעו בקופה מקבלים את הכספים ישירות, מחוץ להליכי הירושה. אם הפטירה אירעה לפני גיל 75 — הכספים עוברים בפטור מלא, גם הקרן וגם הרווחים. אם אחרי גיל 75 — היורשים משלמים 15% נומינלי על הרווחים בלבד. בתיק השקעות רגיל אין בכלל פטור כזה.
פטור מלא לפני גיל 75למשיכה הונית מועדפת — שלושה תנאים מצטברים. להמרה לקצבה מוכרת — מספיק תנאי אחד. לפי חוזר מס הכנסה 2/2013.
ניתן להפקיד בכל גיל — גם בגיל 45 או 50 — אך משיכה הונית בפטור החלקי או המרה לקצבה מוכרת אפשרית רק מגיל 60 ואילך.
חובה להוכיח קצבה חודשית מינימלית של 5,306 ש״ח (2026) דרך שלושה תלושי קצבה לפחות, מקרן פנסיה / ביטוח מנהלים / פנסיה תקציבית. קצבת ביטוח לאומי אינה נספרת.
הכספים בקופת תיקון 190 חייבים להיות "תשלומים שלא קיבלו הטבת מס בהפקדה" — כלומר כסף פנוי, לא חלק מהפקדה פנסיונית מוכרת.
אם בוחרים בהמרה לקצבה חודשית פטורה ממס במקום משיכה הונית — נדרש רק גיל 60. אין צורך להוכיח קצבה מזערית, ואין צורך בשלושה תלושים.
המספרים שצריך לדעת — מבוססים על הנחיות רשות המסים לסעיף 9א לפקודה ועל ההוראה השנתית של ינואר 2026.
| פרמטר | ערך 2026 |
|---|---|
| גיל מינימלי למשיכה הונית | 60 שנים |
| קצבה מזערית נדרשת לחודש | 5,306 ש״ח |
| שיעור מס על משיכה הונית | 15% על הרווח הנומינלי |
| שיעור מס בתיק השקעות רגיל | 25% על הרווח הריאלי |
| קצבה מוכרת — מס במשיכה כקצבה | פטור מלא 0% |
| פטור ליורשים — לפני גיל 75 | פטור מלא 0% |
| מס ליורשים — מגיל 75 ומעלה | 15% על הרווח |
| תקרת קצבה מזכה (לקיבוע זכויות) | 9,430 ש״ח לחודש |
| שיעור פטור על קצבה מזכה | 57.5% |
| שכר ממוצע במשק (סעיף 1, ינואר 2026) | 13,566 ש״ח |
מקור. רשות המסים — הנחיות לסעיף 9א, 2026 · חוזר מס הכנסה 2/2013 · המוסד לביטוח לאומי — שכר ממוצע
השוואה בין מיסוי נומינלי 15% (תיקון 190) למיסוי ריאלי 25% (תיק השקעות רגיל), בהינתן ההנחות שלכם על תשואה, אינפלציה ואופק זמן. החישוב הוא ריבית-דריבית שנתית.
מצב בריאות, מצב משפחתי, פנסיה תקציבית קיימת, פיצויים מתפקיד קודם — כל אחד מאלה משנה את החישוב. שיחת ייעוץ של 30 דקות עם אילנית תספק תמונה מלאה ואמתית.
קבעו שיחת ייעוץ חינםשמות פיקטיביים, סכומים אופייניים. הדוגמאות מבוססות על מצבים נפוצים, ואינן מתארות לקוחות ספציפיים של המשרד.
רחל קיבלה ירושה של 500,000 ש״ח והפקידה אותה לקופת גמל בתיקון 190. אחרי 8 שנים הקרן צמחה ל-750,000 ש״ח. במשיכה כסכום הוני: 15% × 250,000 = 37,500 ש״ח מס. בתיק השקעות רגיל הייתה משלמת 25% על הרווח הריאלי — בערך 50,000-55,000 ש״ח, תלוי באינפלציה.
משה הפקיד 1,200,000 ש״ח בתיקון 190 בגיל 62, מצבירת חיסכון אישי. בגיל 67 הוא בוחר להמיר את הצבירה לקצבה מוכרת ולא למשוך אותה כסכום חד. הוא מקבל ~5,500 ש״ח חודשיים פטורים לחלוטין ממס, בנוסף לפנסיה התקציבית. תוספת מצטברת לאורך 20 שנה: מעל 1.3 מיליון ש״ח — הכל בפטור מלא.
דוד הפקיד 800,000 ש״ח בתיקון 190 וקבע את שני ילדיו כמוטבים שווים בקופה. במקרה של פטירה לפני גיל 75 — הכספים יעברו ישירות לילדים, מחוץ להליכי ירושה ובפטור מלא ממס. בתיק השקעות רגיל הילדים היו חייבים מס רווחי הון של 25% ריאלי — חשיפה אפשרית של עשרות אלפי שקלים, במידה והקרן צמחה.
לכל אפיק יתרונות וחסרונות. הטבלה למטה מתמקדת בפרמטרים שמשפיעים על פנסיונרים בני 60+.
| פרמטר | תיקון 190 | קופ״ג להשקעה | תיק רגיל |
|---|---|---|---|
| גיל למשיכה מועדפת | 60+ | 60+ | אין מגבלה |
| מס על משיכה הונית | 15% נומינלי | 25% ריאלי | 25% ריאלי |
| המרה לקצבה פטורה ממס | כן (קצבה מוכרת) | לא אפשרי | לא אפשרי |
| פטור ליורשים לפני גיל 75 | פטור מלא | חלקי | אין פטור — מס רווחי הון |
| דרישת קצבה מזערית | 5,306 ש״ח (למשיכה הונית בלבד) | אין דרישה | אין דרישה |
| נזילות לפני גיל 60 | נמוכה — קנס מס משמעותי | גבוהה — נזיל בכל עת | גבוהה — נזיל בכל עת |
| תקרת הפקדה שנתית | לפי נוסחה (4× שכר ממוצע × מקדם, או 5× מגיל 67) | ~79,000 ש״ח | אין תקרה |
| השפעה על קיבוע זכויות | לא משפיע על סל הפטור | לא רלוונטי | לא רלוונטי |
אם בוחרים להפקיד עצמאית בלי ליווי של יועצת מס — אלה השלבים. אם בוחרים בליווי, אילנית עוברת אתכם דרך כולם.
לוודא שהקצבה החודשית הקיימת מקרן פנסיה / ביטוח מנהלים / תקציבית עומדת על לפחות 5,306 ש״ח. אם לא — להמתין או לבדוק חלופות.
מומלץ לבצע קיבוע זכויות לפני הפקדה לתיקון 190. שני המסלולים פועלים יחד, אך תכנון משולב נותן את ההטבה המקסימלית.
השוואת דמי ניהול, תשואות היסטוריות, ומסלול השקעה תואם גיל. רצוי לבדוק לפחות שלושה גופים בעלי שמות שוק חזקים.
הפקדה ראשונית (חד-פעמית או הוראת קבע), וקביעה רשמית של מוטבים בקופה — כדי להבטיח העברה פטורה במקרה של פטירה.
בחירה בין משיכה הונית ב-15% לבין המרה לקצבה מוכרת פטורה. ההחלטה נעשית בסמוך למועד המשיכה לפי הנתונים המעודכנים.
כל טעות מהרשימה למטה דווחה על ידי לקוחות שהגיעו אחרי שביצעו לבד. ברוב המקרים ניתן עוד לתקן, לעיתים לא.
הפקדה גדולה לתיקון 190 לפני שמתקבלת קצבה מזערית של 5,306 ש״ח חוסמת את האפשרות למשיכה הונית בפטור החלקי. הכסף נשאר נעול עד שהקצבה תתחיל, או נמשך בהפסד מיסויי משמעותי.
מסלול אגרסיבי לפנסיונר בן 70 חושף את הצבירה לתנודתיות. מסלול שמרני מדי לפנסיונר בן 60 מבזבז שנים של תשואה. דמי ניהול של 1.1% על מיליון שקל — 11,000 ש״ח לשנה — שווים בדיקה רציונלית.
בלי מוטבים שנקבעו פורמלית, הכספים נכנסים לעיזבון — והליכי ירושה עשויים להחריב חצי שנה ולעלות עשרות אלפי שקלים. ההליך לקביעת מוטבים אורך 5 דקות באתר הקופה, חינמי לחלוטין.
משיכה מתיקון 190 לפני גיל 60 מסווגת כ"משיכה שלא כדין" וחייבת במס שולי מלא — עד 47%, על הקרן והרווחים יחד. אם לא הייתה אופציה אחרת, אפשר לבחון פיזור מס לפי סעיף 8(ג).
תיקון 190 מתמסה נומינלית — בלי ניכוי שחיקת ערך הכסף. בתקופות אינפלציה גבוהה (3% ומעלה לאורך תקופה ארוכה) המס האפקטיבי בתיקון 190 עלול להיות גבוה ממסלול 25% ריאלי. השוו במחשבון לפני הפקדה גדולה.
אני אילנית גנימה, יועצת מס מוסמכת רישיון 45633, חיה ועובדת בחדרה כבר 20 שנה. הליווי שלי בתיקון 190 הוא הליווי המיסויי — אני לא סוכנת ביטוח, לא משווקת פנסיונית, לא מקבלת עמלות מקופות הגמל. ההמלצה שלי על קופה ספציפית או על מסלול השקעה מסוים מבוססת רק על דמי הניהול, התשואות, והתאמה לגיל ולמטרה שלכם — לא על מי שמשלם לי הכי הרבה.
זה ההבדל המרכזי בין יועצת מס לבין יועץ פנסיוני או סוכן. הם בודקים מוצרים פנסיוניים — אני בודקת איך לחתוך את חשבון המס שלכם. בתכנון נכון של תיקון 190, החיסכון המצטבר של לקוח ממוצע נע בין 50,000 ש״ח למיליון שקל ומעלה.
אילנית גנימה, יועצת מס מוסמכתהשאלות שמופיעות הכי הרבה בשיחות הייעוץ הראשונות שאני מקיימת.
קצבה מזכה היא חלק הקצבה שמומן מהפקדות שכבר קיבלו הטבת מס בעת ההפקדה (הפקדות שכיר/מעסיק/עצמאי בתוך התקרה המוכרת). הפטור עליה מוסדר לפי קיבוע זכויות (57.5% מ-9,430 ש״ח לחודש בשנת 2026). קצבה מוכרת היא חלק הקצבה שמומן מ"כסף שלא הוכר" — הפקדות מעבר לתקרת ההטבה, ולכן היא פטורה לחלוטין ממס כשמשולמת כקצבה. לפי סעיף 9א לפקודה.
לא. הוא משתלם בעיקר ל: (1) פנסיונרים עם כסף פנוי משמעותי, (2) פנסיונרים שרוצים להוריש פטור ממס, (3) חוסכים שמתכננים אופק השקעה ארוך מ-5 שנים, (4) פנסיונרים בתקופות של אינפלציה נמוכה. הוא פחות מתאים למי שזקוק לנזילות מלאה, או למי שאין לו קצבה מזערית קיימת.
לא. כשהאינפלציה נמוכה (פחות משליש מהתשואה השנתית) — תיקון 190 משתלם משמעותית. כשהאינפלציה מתקרבת לשליש מהתשואה או עוברת אותו — ייתכן שמסלול 25% ריאלי יהיה עדיף, כי הוא מתחשב בשחיקת ערך הכסף. השתמשו במחשבון בעמוד הזה — הוא מבצע את ההשוואה בדיוק לפי ההנחות שלכם.
אם הפטירה אירעה לפני גיל 60, הכספים עוברים למוטבים שנקבעו בקופה. אם הפטירה אירעה לפני גיל 75 — בפטור מלא ממס, גם הקרן וגם הרווחים. אם נדרשת משיכה מוקדמת מסיבה אחרת (לא פטירה) — חלים מסים גבוהים, ולכן ההמלצה היא להפקיד רק כסף שאתם בטוחים שלא תזדקקו לו לפני גיל 60.
לא. קצבה מוכרת ומשיכה הונית לפי תיקון 190 פועלות מחוץ ל"סל הפטור" של קיבוע זכויות. כך שאתם יכולים לנצל את הפטור החלקי על הקצבה המזכה (5,422.25 ש״ח לחודש בשנת 2026), ובמקביל ליהנות מקצבה מוכרת פטורה לחלוטין שתיקון 190 יוצר. זה אחד היתרונות המרכזיים של השילוב.
הסכום נקבע לפי נוסחה: 4 × השכר הממוצע במשק × מקדם המרה לפי גיל (עד גיל 67), או 5 × השכר הממוצע × מקדם (מגיל 67 ומעלה). השכר הממוצע במשק לפי הביטוח הלאומי בינואר 2026 הוא 13,566 ש״ח. בפועל, פנסיונר ממוצע יכול להפקיד מיליוני שקלים לאורך השנים — זו לא תקרה שבדרך כלל מגבילה את התכנון.
כן, ואפילו במצב מצוין. פורשי קבע, משטרה ושב״ס מקבלים פנסיה תקציבית או צוברת שלרוב עוברת בקלות את רף הקצבה המזערית של 5,306 ש״ח. תיקון 190 מאפשר להם להוסיף לפנסיה קצבה מוכרת פטורה ממס — שכבת הכנסה נוספת שלא חייבת במס בכלל. זה במיוחד יעיל בשילוב עם קיבוע זכויות לפורשי צה״ל ועם הנחיות סעיף 9א2.
הצבירה רואים מיד באתר הקופה (תוך יום-יומיים מההפקדה). לעניין משיכה: מהמועד שבו עומדים בכל שלושת התנאים (גיל 60, קצבה מזערית עם 3 תלושים, הצהרה) — הליך המשיכה ההונית אורך כ-30-45 יום בתוך הקופה. המרה לקצבה מוכרת אורכת בערך אותו זמן. רטרואקטיביות אינה אפשרית — לא ניתן למשוך לפי 15% נומינלי על תקופה שעברה לפני העמידה בתנאים.
שיחת ייעוץ ראשונה של 30 דקות, בטלפון או בזום, חינם לחלוטין. אני אבדוק את מצב הפנסיה שלכם, אומדן הטבות המס הפוטנציאליות, ואציע תוכנית טיפול מותאמת אישית. בלי התחייבות, בלי מכירה אגרסיבית.
השיחה ראשונית, ללא עלות, ללא התחייבות. ימי פעילות א׳-ה׳, 10:00–19:00.
