החזר מס לפעילים בשוק ההון, קיזוז הפסדים והוצאות
תשובה ישירה: משקיע פעיל בשוק ההון זכאי להחזר מס משלוש סיבות עיקריות. ראשית, קיזוז הפסדי הון מול רווחי הון לפי סעיף 92 לפקודה, גם בין ברוקרים שונים, שלא מתבצע אוטומטית. שנית, החזר מס דיבידנד מחו"ל שנוכה במקור גבוה מהמקסימום של 25%. שלישית, ניצול נקודות זיכוי שלא מנוצלות מול רווחי הון. החזר מצטבר ממוצע למשקיע ביותר מברוקר אחד עם הפסדים, נע בין 5,000 ל-50,000 ש"ח בגין 6 שנים.
סעיף 92, קיזוז הפסדי הון מול רווחי הון
סעיף 92 לפקודת מס הכנסה מאפשר לקזז הפסד הון שנוצר ממכירת נייר ערך מול רווח הון מנייר ערך אחר. הקיזוז מתבצע באותה שנת מס בעדיפות ראשונה, ואם נותר הפסד שלא קוזז, הוא נשמר וניתן לקיזוז בשנים הבאות ללא הגבלה. ראו החזרי מס.
הבעיה המרכזית, ברוקר אחד אינו יודע על הפסד שנוצר אצל ברוקר אחר. אם נסחרת באקסלנס וב-IBI, ובאקסלנס היה רווח של 40,000 ש"ח (שעליו נוכה 25% מס במקור = 10,000 ש"ח) ובאינטרקטיב ברוקרס בחו"ל היה הפסד של 50,000 ש"ח, הברוקר הישראלי לא יקזז. רק בהגשת דוח שנתי לרשות המסים יקוזזו הסכומים והמס שנוכה יוחזר.
קיזוז הפסדים לאחור, מצב מיוחד
בניגוד למיתוס, פקודת מס הכנסה אינה מאפשרת קיזוז הפסד הון לאחור. הפסד שנוצר ב-2026 לא יכול לקזז רווח שדווח ב-2024. אך, ניתן לפתוח דוח שנתי שעוד לא הוגש (לדוגמה 2023), ולקזז במסגרתו רווחים מול הפסדים מאותה השנה ומשנים קודמות שנשמרו. תיק שנפתח לראשונה כעת בגין 6 שנים אחורנית, מאפשר ביצוע קיזוז מלא.
הוצאות מוכרות, ניהול תיק וריבית מימון
למשקיע פעיל מוכרות מספר הוצאות, דמי ניהול תיק (אם ההחזקה אצל מנהל תיקים מורשה), עמלות קנייה ומכירה (לרוב כבר מנוכות מהרווח הברוטו), הוצאות ייעוץ השקעות מקצועי (במקרים מסוימים), הוצאות ריבית על הלוואה ששימשה למימון רכישת ניירות ערך (בתנאים מחמירים). ראו שאלון התאמת זכאות.
לשים לב, רכישת מניות במסגרת תיק עצמאי אצל ברוקר אינטרנטי לרוב לא מקנה הכרה בהוצאות ניהול, מכיוון שאין מנהל תיקים. כל מקרה צריך להיבחן לגופו.
טבלה, שיעורי מס על רווח הון ב-2026
| סוג ההכנסה | שיעור מס בסיס | מס יסף 3% | סה"כ אפשרי |
|---|---|---|---|
| רווח הון ניירות ערך נסחרים | 25% | מעל 721,560 ש"ח שנתי | 28% |
| רווח הון בעל מניות מהותי (10%+) | 30% | 3% | 33% |
| דיבידנד | 25% | 3% | 28% |
| דיבידנד בעל מניות מהותי | 30% | 3% | 33% |
| ריבית מפיקדון שקלי | 15% | 3% | 18% |
החזר מס דיבידנד מחו"ל
חברה אמריקאית מנכה בדרך כלל 25% מס במקור על דיבידנד למשקיע ישראלי (אחרי טופס W-8BEN). ישראל מאפשרת זיכוי על המס ששולם בארה"ב עד שיעור המס הישראלי המקביל (25%). אם בארה"ב נוכה 30% (כי לא הוגש W-8BEN בזמן), 5% מהסכום אינם ניתנים לזיכוי בישראל ויש לתבוע אותם בחזרה ישירות מ-IRS. ההפרש שכן כולל זיכוי מקבילי בישראל ניתן לקבלו דרך הדוח השנתי. ראו זיכוי מס זר.
נקודות זיכוי לא מנוצלות + רווחי הון
משקיע שלא עבד בשנת מס מסוימת (סטודנט, אם בחופשת לידה, פנסיונר ללא קצבה חייבת), אך היו לו רווחי הון משמעותיים, לא ניצל את 2.25 נקודות הזיכוי הבסיסיות שלו. ניתן לבקש בדוח השנתי לקזז את ערך נקודות הזיכוי (כ-6,345 ש"ח) מול חבות המס על רווח ההון. ההחזר שיווצר הוא בשיעור 25% עד 6,345 ש"ח, כלומר עד 1,586 ש"ח בשנה, ומצטבר יפה לאורך 6 שנים. ראו מחשבון בדיקה.
הגשת דוח שנתי, מתי זה חובה ומתי זה הזדמנות
תקנות מס הכנסה (פטור מהגשת דוח) מגדירות מי חייב להגיש. בעל הכנסה מניירות ערך זרים מעל סף מסוים, בעל מניות מהותי, או מי שיש לו ריבוי הכנסות חייב חייב להגיש. אך מעבר לחובה, רוב המשקיעים שלא חייבים בהגשה דווקא רוצים להגיש מרצון, כדי לקבל את ההחזר על הקיזוזים והזיכויים. הגשה מרצון פותחת את הדלת לכל ההטבות. ראו טפסים.
שאלות נפוצות בנושא
יש לי 2 ברוקרים, איך מקזזים
הברוקר לא יודע על הפעילות אצל הברוקר השני. נדרש להגיש דוח שנתי שמרכז את כל הטופסי 867 (אישור על מס שנוכה במקור) ולקזז ידנית. ההחזר נכנס לחשבון הבנק 90-180 ימים אחרי האישור.
הפסד שלא קוזז, נשמר לכמה שנים
הפסד הון נסחר נשמר ללא הגבלת זמן וניתן לקזזו מול רווח הון בכל שנה עתידית. חשוב לדווח עליו בדוח השנתי כדי לרשום אותו במערכת רשות המסים.
דיבידנד מארה"ב נוכה 30%, מה עושים
5% נוכו מעבר לתקרת אמנת המס. ניתן לבקש החזר ישירות מ-IRS עם טופס 1040-NR ו-W-8BEN. את ה-25% הנותרים מקבלים זיכוי בישראל דרך הדוח השנתי.
מתי חייבים להגיש דוח שנתי על שוק ההון
חובה אם יש פעילות מעל סף שנקבע בתקנות, אם המשקיע בעל מניות מהותי, אם יש ניירות זרים שלא בברוקר ישראלי או הכנסות חו"ל. גם בלי חובה, מומלץ להגיש מרצון אם יש החזר אפשרי.
מס יסף 3% מתי חל
מס יסף בשיעור 3% חל על כלל ההכנסות (משכר, מרווחי הון, מדיבידנד) שמעבר לכ-721,560 ש"ח לשנה ב-2026. החישוב הוא על סך ההכנסה השנתית, לא על כל מקור בנפרד.
צריכים בדיקה אישית
השאירו פרטים, אחזור אליכם תוך 24 שעות, ללא עלות וללא התחייבות.
לבדיקת זכאותטופס השארת פרטים
השאירו פרטים, אחזור אליכם תוך 24 שעות.
גילוי ואחריות
המידע במאמר זה הוא מידע כללי בלבד ואינו מחליף ייעוץ אישי. נתוני 2026 להמחשה ועשויים להשתנות. בכל מצב יש לבדוק מול יועצת מס מוסמכת.
אילנית גנימה, יועצת מס מוסמכת רישיון 45633 | עודכן: אפריל 2026
