רפורמת 1995 חילקה את עולם הפנסיה בישראל לשני עידנים, פנסיה ותיקה ופנסיה חדשה. ההבדלים בכללי החישוב, בהבטחת התשואה ובסיווג המס משפיעים ישירות על גובה הקצבה ועל המס שתשלמו.
השאירו פרטים ואחזור אליכם תוך 24 שעות.
פנסיה ותיקה מתייחסת לקרנות הפנסיה שהוקמו בשנות ה-50 וה-60, ופעלו עד שנת 1995. הקרנות הגדולות היו מבטחים הוותיקה, מקפת הוותיקה, גלעד, נתיב, קג"מ ויתד. במסלול הזה, הקצבה חושבה לפי 2% מהשכר הקובע לכל שנת חברות, עד תקרה של 70% משכר. ההפקדות היו 17.5% (5.5% עובד, 12% מעסיק) על שכר עד פעמיים השכר הממוצע במשק.
המאפיין הייחודי של פנסיה ותיקה הוא הבטחת התשואה הממשלתית, המדינה התחייבה ל-5.05% תשואה ריאלית שנתית על אגרות חוב מיועדות. בעקבות גידול תוחלת החיים והעלייה בעלות הפנסיה, נצבר גירעון אקטוארי של עשרות מיליארדי שקלים, וב-1995 הקרנות נסגרו לעמיתים חדשים. עמיתים קיימים המשיכו לצבור זכויות עד תקרת 7 פעמים השכר הממוצע. כיום, הקרנות הללו מנוהלות על ידי מינהלת הקרנות הוותיקות (פעמ"ת) ומקבלות סבסוד ממשלתי. ראו פנסיה ותיקה להעמקה.
פנסיה חדשה היא הקרנות שהוקמו לאחר רפורמת 1995. הקרנות העיקריות הן מקפת אישית, מנורה מבטחים פנסיה, הראל פנסיה, כלל פנסיה, פסגות פנסיה והפניקס. במסלול הזה, אין הבטחת תשואה ממשלתית. הקרן מנהלת איזון אקטוארי שוטף, אם נצבר גירעון, הוא מתחלק בין כל העמיתים על ידי הפחתה זמנית של הזכויות. אם נצבר עודף, מועבר לעמיתים כתוספת זכויות.
שיעורי ההפקדה בפנסיה חדשה הם 18.5% (6% עובד, 6.5% מעסיק לתגמולים, 6% מעסיק לפיצויים). תקרת ההפקדה היא 23,232 ש"ח לחודש (פעמיים השכר הממוצע ב-2026), הפקדות מעבר לתקרה הולכות לקופת גמל. הקצבה מחושבת לפי הצבירה בפועל חלקי מקדם המרה, ולא לפי שכר אחרון. רוב הקרנות החדשות מציעות מקדם המרה של 195-205 לגיל 67. ראו פנסיה חדשה מקיפה.
| היבט | פנסיה ותיקה | פנסיה חדשה |
|---|---|---|
| תקופת הקמה | שנות ה-50 עד 1995 | 1995 ואילך |
| הבטחת תשואה | כן, 5.05% ריאלי על אג"ח מיועדות | לא, תשואה תלויה בשוק ההון |
| שיטת חישוב הקצבה | 2% משכר קובע לכל שנת חברות | צבירה חלקי מקדם המרה אקטוארי |
| שיעור הפקדה | 17.5% עד תקרה | 18.5% עד תקרה |
| תקרת הפקדה | פעמיים השכר הממוצע | 23,232 ש"ח לחודש (2026) |
| איזון אקטוארי | סבסוד ממשלתי דרך פעמ"ת | איזון פנימי שוטף בין עמיתים |
| סיווג מס | קצבה מזכה במלואה לרוב | קצבה מזכה, עם רכיב מוכר אם הופקד מעל תקרה |
| היוון | מוגבל מאוד | גמיש, עד 25% מהקצבה |
פורש עם פנסיה משולבת, ותיקה וחדשה
שלמה, בן 67, עבד עד 1992 במפעל גדול וצבר 12 שנות חברות במבטחים הוותיקה. שכר קובע ב-1992, צמוד למדד ולשכר הממוצע, מגיע ב-2026 ל-9,500 ש"ח. הקצבה מהקרן הוותיקה, 12 × 2% × 9,500 = 2,280 ש"ח לחודש. אחר כך עבד 25 שנים בחברה אחרת והפקיד לפנסיה חדשה, צבר 1,400,000 ש"ח, מקדם 200, קצבה חודשית 7,000 ש"ח.
סך הקצבה, 9,280 ש"ח. הסכום הזה כמעט בדיוק תחת תקרת הקצבה המזכה (9,430 ש"ח), כך שכל הקצבה מקבלת פטור 57.5% = 5,337 ש"ח. החלק החייב במס, 3,943 ש"ח, ממוסה לפי מדרגות. חשוב במיוחד, אם הפנסיה הוותיקה לא תופיע בטופס 161ד, הקצבה החדשה לבדה (7,000) תיראה תחת התקרה ותקבל פטור מקסימלי, אך פעמ"ת תנכה מס במקור על שלה ויהיה פער שיתגלה בחישוב השנתי.
דוגמה להמחשה בלבד.
המידע בעמוד זה הוא מידע מקצועי כללי בתחום מיסוי הפרישה, ואינו מחליף ייעוץ אישי. נתוני 2026 מוצגים להמחשה בלבד. ראו גם שאלות נפוצות ותיקון 190 והחזרי מס וטפסים וטופס 161 והשוואת תקציבית מול צוברת.
עודכן, אפריל 2026
נכתב על ידי, אילנית גנימה, יועצת מס מוסמכת רישיון 45633
שיחת היכרות ראשונה, חינם, ללא התחייבות.
