תקציר מהיר, מה תקבלו במאמר
- 5 דרכים אפשריות: קצבה חודשית, היוון חלקי, משיכת פיצויים, קצבה מוכרת (תיקון 190), ורצף קצבה.
- מס: נע בין פטור מלא (קצבה מוכרת) ועד מס שולי (משיכה הונית של פיצויים מעל התקרה).
- תקרת קצבה מזכה 2026: 9,430 ש״ח. תקרת פטור פיצויים, 13,750 ש״ח לשנת ותק.
- הצעד הראשון: מיפוי מטרות (הכנסה שוטפת מול הון מיידי) לפני בחירת השיטה.
- חינם: סימולציה אישית של כל 5 הדרכים, ללא התחייבות.
בגיל פרישה רוב הפורשים חושבים שיש דרך אחת בלבד למשוך כספים מקרן פנסיה, קצבה חודשית. בפועל, יש לפחות 5 דרכים שונות. כל דרך נושאת חבות מס שונה, רמת נזילות שונה וכדאיות שונה. הבחירה הלא נכונה עלולה לעלות מאות אלפי שקלים לאורך תקופת הפנסיה. אני אילנית גנימה, יועצת מס מוסמכת רישיון 45633. במאמר אסביר את 5 הדרכים, את היתרונות והחסרונות של כל אחת, ואיך לבחור את הנכונה עבורכם. תקבלו טבלה השוואתית עם 5 פרמטרים, דוגמאות אמיתיות, וצ׳ק ליסט מעשי.
הדרכים שנדבר עליהן לא סותרות זו את זו. ניתן לשלב כמה דרכים יחד, למשל קצבה חודשית עם היוון חלקי. הבחירה האופטימלית תלויה בגיל, גובה הצבירה, מטרות פיננסיות, ומצב משפחתי. בכל מקרה, הפעולה הראשונה היא הבנת ההבדלים.
חלק 1, למי מתאים, חוסכים בקרן פנסיה בגיל פרישה
המאמר רלוונטי לכל מי שצבר כספים בקרן פנסיה, גמל או ביטוח מנהלים, ומתקרב לגיל פרישה. גברים מגיל 67 ונשים מגיל 65 בהדרגה, וכן פורשי כוחות ביטחון מגיל 45 ומעלה. גם מי שכבר מקבל קצבה חודשית יכול לבדוק שילוב של דרכים נוספות.
הסוגיה רלוונטית במיוחד למי שצבר סכום משמעותי, מעל 500,000 ש״ח, שבו הבחירה בין דרכים שונות יוצרת הפרשי נטו של עשרות אלפי שקלים. גם מי שצבר פחות צריך לבדוק, מכיוון שגם הפרש קטן בנטו חודשי מצטבר ל-25 שנות פנסיה.
שלוש דוגמאות מהשטח
חלק 2, בסיס חוקי, סעיף 9א ותיקון 190
החקיקה הרלוונטית למשיכות מקרן פנסיה כוללת מספר מקורות. סעיף 9א לפקודת מס הכנסה קובע את הפטור על קצבה מזכה. סעיף 9(7א) קובע את הפטור על פיצויי פיטורים. תיקון 190 לפקודה משנת 2012 הוסיף מסלול של קצבה מוכרת.
חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) משנת 2005 מסדיר את אופן ההפקדות והמשיכות. תקנות מיוחדות קובעות את לוחות הזמנים להחלטות, למשל 4 חודשים לבחירת רצף קצבה. למידע רשמי, ראו את רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון ואת רשות המסים בישראל.
בנוסף, חוזרי הממונה על שוק ההון מפרטים את ההליכים הטכניים. סעיף 87(א) לפקודה מאפשר משיכות מיוחדות בנסיבות חריגות. כל הדרכים שנציג מבוססות על חקיקה קיימת ומאושרת, נכון למאי 2026.
חלק 3, זכאות ותנאים, מתי כל דרך אפשרית
לא כל דרך אפשרית לכל פורש בכל זמן. לכל דרך תנאי סף משלה. הבנת התנאים מראש חוסכת אכזבות בהמשך.
- קצבה חודשית רגילה, פתוחה לכל מי שהגיע לגיל פרישה. דורשת קיבוע זכויות באמצעות טופס 161ד.
- היוון חלקי של קצבה, פתוח אחרי תחילת קצבה, עד 25% מהיתרה לרוב. דורש בקשה מנומקת.
- משיכה הונית של פיצויים, רלוונטית רק לרכיב פיצויים שלא הועבר ל"רצף". פטור עד 13,750 ש״ח לשנת ותק.
- קצבה מוכרת לפי תיקון 190, פתוחה לבני 60 ומעלה. דורשת הפקדה ייעודית לפני המשיכה.
- רצף קצבה או רצף פיצויים, דורש החלטה תוך 4 חודשים מהעזיבה. ראו קיבוע זכויות פנסיה.
חשוב להבין, חלק מהדרכים בלתי הפיכות. למשל, היוון של קצבה מקטין לצמיתות את הקצבה החודשית. לכן בחירה דורשת תכנון לטווח ארוך, לא תגובה לצורך מיידי.
חלק 4, טבלה השוואתית, 5 הדרכים
| שיטה | מס | נזילות | גמישות | מתאים ל... |
|---|---|---|---|---|
| קצבה חודשית רגילה | לפי 9א, פטור 57.5% עד תקרה 9,430 | נמוכה (חודשית קבועה) | נמוכה | רוב הפורשים, הכנסה יציבה |
| היוון חלקי של קצבה | היוון × פטור 9א | בינונית (סכום חד-פעמי) | בינונית | צרכי הון מיידיים, סגירת חוב |
| משיכה הונית של פיצויים | פטור עד 13,750/שנת ותק, מעבר זה מס שולי | מלאה | גבוהה | עזיבת מעסיק, פיצויים פתוחים |
| קצבה מוכרת (תיקון 190) | פטור 100% | מתונה | בינונית | בני 60+ עם הון פנוי להפקדה |
| רצף קצבה / פיצויים | דחיית מס לעתיד | נמוכה | גבוהה (תכנונית) | אין צורך בנזילות מיידית |
הערה, הטבלה מציגה השוואה כללית. לפני קבלת החלטה נדרשת סימולציה אישית עם הנתונים שלכם, כולל ותק, צבירה, גיל ומצב משפחתי.
חלק 5, שלבים מעשיים לבחירת הדרך הנכונה
בחירת דרך משיכה אופטימלית מתבצעת ב-5 שלבים. סדר הפעולות חשוב, ולא ניתן לדלג על שלבים.
- מיפוי מטרות, הכנסה שוטפת לכל החיים, או הון מיידי לצורך מסוים. שילוב של שני הדברים מותר.
- איסוף מסמכים, אישורי יתרה מכל הקופות, היסטוריית הפקדות, וטופסי 161 ממעסיקים קודמים.
- מיפוי תקרות פטור, חישוב יתרת פטור פיצויים, יתרת פטור קצבה, ואפשרויות תיקון 190.
- סימולציה השוואתית, השוואת נטו של 5 הדרכים על בסיס הנתונים הספציפיים שלכם.
- הוצאה לפועל ומעקב, מילוי טפסים מול הקופה ומול פקיד השומה, ומעקב עד אישור סופי.
שלב חיוני נוסף הוא תיאום עם רואה החשבון או יועץ הפנסיוני, אם יש כאלה. הם יכולים לתרום פרספקטיבה רחבה יותר על שיקולי השקעה והעברת עושר בין-דורית.
חלק 6, טיפים מקצועיים מהשטח
חלק 7, טעויות נפוצות שעולות בפנסיה
חלק 8, בדיקה אישית בלי עלות
אני מכינה לכם סימולציה השוואתית של כל 5 הדרכים, חינם וללא התחייבות. הסימולציה מציגה נטו לכל דרך, ושילובים אופטימליים. לצעד הראשון:
סימולציה אישית בחינם ← בדיקת זכאות להחזר מס ← אסטרטגיות קצבה מוכרת ←
חלק 9, שאלות נפוצות, משיכות מקרן פנסיה
האם אפשר לקבל גם קצבה וגם סכום חד-פעמי
כן. רוב הקרנות מאפשרות שילוב של היוון חלקי עם קצבה חודשית. ניתן להוון עד 25% מהיתרה ולקבל סכום חד-פעמי, ולהשאיר 75% לקצבה חודשית. השילוב מתאים למי שצריך הון מיידי, אך גם הכנסה לטווח ארוך.
מה ההבדל בין קצבה רגילה לקצבה מוכרת
קצבה רגילה משולמת מצבירה רגילה, ופטורה לפי סעיף 9א (57.5% ב-2026). קצבה מוכרת לפי תיקון 190 משולמת מהפקדות ייעודיות, ופטורה ב-100%. תנאי הסף לקצבה מוכרת, גיל 60 ומעלה והפקדה מתוך הון פנוי, לא ממענקי פרישה.
האם משיכת פיצויים בגיל פרישה פטורה ממס
הפטור הוא עד תקרה של 13,750 ש״ח לכל שנת ותק (נכון ל-2026). מעבר לתקרה, חבות מס שולי. בנוסף, פיצויים שהועברו לרצף קצבה אינם נחשבים כעת כהון, אלא כחלק מהצבירה לקצבה. ההחלטה תלויה בנסיבות אישיות.
כמה זמן יש להחליט על רצף קצבה או משיכה
4 חודשים מיום עזיבת המעסיק. ההחלטה מתבצעת בטופס 161 שהמעסיק מספק. ברירת המחדל היא רצף, אך כדאי לבדוק לפני. החמצת המועד יכולה לחייב אתכם בהליך מורכב מול פקיד השומה. למידע מורחב, ראו דחיית קיבוע זכויות עד 2028.
האם ניתן לשנות את הבחירה אחרי שכבר מקבלים קצבה
חלקית. את גובה הקצבה לא ניתן להגדיל לאחר תחילת התשלום. אפשר להחליט על היוון חלקי גם בדיעבד. את בחירת מסלול שאירים אפשר לעיתים לעדכן. בכל מקרה, לפני שינוי דרשו אישור בכתב מהקרן, ובדקו השלכות מס.
איך מס הירושה משפיע על בחירת דרך המשיכה
בישראל אין מס ירושה כיום. עם זאת, שונים תנאי ההורשה בין הדרכים. קצבה מוכרת מאפשרת הורשה מלאה של היתרה לבן הזוג והילדים. קצבה רגילה ממשיכה כקצבת שאירים בלבד. ההבדל משמעותי בתכנון בין-דורי ארוך טווח.
האם המאמר רלוונטי גם לפנסיה תקציבית
חלקית. בפנסיה תקציבית אין צבירה כספית, אלא זכויות לקצבה ישירות מהמעסיק. לכן רוב הדרכים (היוון, משיכה הונית) לא רלוונטיות. כן רלוונטיים, היוון מוגבל לפי הסכמים, וקיבוע זכויות לפי 161ד. ראו את העמוד שלי על אילנית גנימה, יועצת מס לפנסיונרים.
חלק 10, שינויי חקיקה, תיקון 190 ופטור 67% ב-2028
המתווה הקיים של תיקון 190 קובע עליית פטור הדרגתית. ב-2026 הפטור על קצבה רגילה הוא 57.5%. ב-2027 יעלה ל-62.5%. ב-2028 יגיע ל-67%. השינוי הזה משפיע ישירות על אטרקטיביות של "קצבה רגילה" ביחס לדרכים אחרות.
השלכה פרקטית, פורש שצופה צרכי הון בעתיד הקרוב יכול לשקול דחייה של החלטות מסוימות. עם זאת, דחייה מחייבת ספיגת ניכוי מס מקסימלי בקצבה השוטפת בינתיים. הניתוח דורש סימולציה השוואתית. למאמר ייעודי, ראו דחיית קיבוע זכויות עד 2028.
בנוסף, רשות המסים בוחנת מעת לעת רפורמות נוספות. נדונים תרחישים של פטור מדורג לפי גיל, או הקלות נוספות על קצבה מוכרת. אף אחד מהתרחישים לא חוקי כיום. ההמלצה, לבסס תכנון על חקיקה קיימת, לא על תחזיות.
גילוי ואחריות
המידע במאמר הוא כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ מס פרטני. בחירת דרך משיכה מקרן פנסיה דורשת בדיקה אישית של גובה הצבירה, ותק, מצב משפחתי ויתרת פטור. שיעורי הפטור (57.5% ב-2026, 67% ב-2028) ותקרות הפטור מבוססים על חקיקה הקיימת נכון למאי 2026, וכפופים לשינויי חקיקה. דוגמאות מספריות להמחשה בלבד.
אילנית גנימה, מיסוי ופרישה, יועצת מס מוסמכת רישיון 45633
סימולציה השוואתית של 5 הדרכים, חינם
שם וטלפון, ואחזור אליכם תוך 24 שעות לתיאום הסימולציה.
